Anda mungkin telah memperhatikan bahwa tagihan belanjaan Anda telah naik baru-baru ini, meskipun daftar belanja Anda sebagian besar tetap sama.

Inflasi di banyak negara, termasuk Singapura, telah melonjak ke level tertinggi multi-tahun, didorong oleh badai sempurna dari rebound pascapandemi dalam aktivitas ekonomi, kenaikan harga komoditas, dan gangguan rantai pasokan.

Harga sama, lebih sedikit beras

Inflasi adalah kenaikan berkelanjutan dalam tingkat harga keseluruhan dan dapat digambarkan sebagai “terlalu banyak dolar mengejar terlalu sedikit barang”. Karena pengeluaran melebihi produksi barang dan jasa, kelebihan pasokan dolar dalam suatu perekonomian menghasilkan penurunan daya beli – dengan kata lain, lebih sedikit beras dengan harga yang sama.

Pada April 2022, inflasi inti Singapura – yang mencakup makanan dan barang-barang lainnya, tetapi tidak termasuk biaya akomodasi dan transportasi pribadi – melonjak menjadi 3,3 persen tahun-ke-tahun, level tertinggi sejak awal 20121. Pemerintah memperkirakan kenaikan inflasi inti akan berlanjut dalam beberapa bulan mendatang.

Implikasi untuk tabungan dan investasi

Inflasi menimbulkan ancaman “siluman” karena mengikis tabungan riil dan hasil investasi. Misalnya, investasi yang mengembalikan 2 persen sebelum inflasi dalam lingkungan inflasi 3 persen sebenarnya akan menghasilkan pengembalian negatif (-1 persen) ketika disesuaikan dengan inflasi.

Inflasi yang sangat tinggi cenderung berdampak negatif pada aset seperti saham dan obligasi. Investor yang mengandalkan portofolio khas 60/40 (60 persen ekuitas dan 40 persen obligasi) mungkin menemukan diversifikasi semakin sulit dicapai karena inflasi yang tinggi sering menyebabkan korelasi saham-obligasi yang lebih tinggi.

Mempertahankan alokasi konstan untuk aset lindung nilai inflasi dapat membantu investor melindungi portofolio mereka terhadap kenaikan inflasi.

Cara nyata untuk melawan inflasi dalam portofolio

Memasukkan perlindungan inflasi dalam portofolio dimulai dengan aset riil, yang umumnya memiliki sensitivitas positif terhadap inflasi. Mereka cenderung tidak hanya berkinerja baik ketika inflasi meningkat, tetapi juga untuk benar-benar mendapat manfaat dari tingkat inflasi yang lebih tinggi.

Contoh aset yang sensitif terhadap inflasi termasuk komoditas (salah satu kelas aset berkinerja terbaik tahun ini), obligasi terkait inflasi, real estat, dan mata uang tertentu.

Berbagai jenis aset riil akan berkinerja berbeda tergantung pada lingkungan ekonomi makro. Misalnya, komoditas cenderung berkinerja terbaik selama inflasi tinggi dan lingkungan pertumbuhan tinggi, sementara emas dan obligasi terkait inflasi biasanya berkinerja terbaik dengan latar belakang inflasi tinggi tetapi memperlambat pertumbuhan.

Apa cara terbaik untuk berinvestasi dalam aset riil?

Pendekatan multi-aset untuk aset nyata, dalam pandangan kami, menawarkan banyak keuntungan. Dengan menggabungkan berbagai pejuang inflasi, portofolio mungkin memiliki profil volatilitas yang lebih sederhana dan mungkin tangguh dalam berbagai lingkungan ekonomi makro yang lebih luas.

Dengan PIMCO GIS Inflation Multi-Asset Fund, investor tidak perlu memilih aset riil tertentu dan mencoba mengatur waktu pasar. Sebaliknya, mereka dapat mengakses portofolio all-in-one pejuang inflasi yang dikelola secara aktif. Dana tersebut bertujuan untuk menjaga nilai riil modal melalui manajemen investasi yang bijaksana dan terutama berinvestasi dalam portofolio aset terkait inflasi yang terdiversifikasi.

Misalnya, dalam lingkungan risk-off dengan volatilitas tinggi, portofolio dapat lebih condong ke arah peredam kejut seperti obligasi terkait inflasi dan emas. Dalam lingkungan yang lebih berisiko, portofolio dapat condong ke segmen yang lebih berorientasi pada pertumbuhan seperti komoditas dan trust investasi real estat (Reits).

Kami percaya bahwa bahkan alokasi sederhana dalam portofolio keseluruhan investor dapat menawarkan mereka potensi untuk tidak hanya melindungi, tetapi juga mendapat manfaat dari inflasi yang lebih tinggi.

Pelajari lebih lanjut tentang bagaimana PIMCO GIS Inflation Multi-Asset Fund dapat membantu portofolio Anda.

Catatan kaki:

1Sumber: Otoritas Moneter Singapura

Informasi Penting

Iklan atau publikasi ini belum ditinjau oleh Otoritas Moneter Singapura.

Kinerja masa lalu bukanlah indikator yang dapat diandalkan untuk hasil di masa depan. Investasi melibatkan risiko termasuk kemungkinan hilangnya jumlah pokok yang diinvestasikan. PIMCO Funds: Global Investors Series plc (“PIMCO GIS”) adalah perusahaan investasi terbuka tipe payung dengan modal variabel dan didirikan dengan kewajiban terbatas berdasarkan hukum Irlandia dengan nomor terdaftar 276928. PIMCO Funds: Global Investors Series plc telah menunjuk PIMCO Asia Pte Ltd sebagai Perwakilan Singapura. Dana tersebut dapat menggunakan atau berinvestasi dalam instrumen derivatif keuangan dan tunduk pada berbagai risiko (termasuk misalnya risiko likuiditas, risiko suku bunga, risiko pasar, risiko kredit dan risiko manajemen, dll) yang terkait dengan investasi tersebut dalam instrumen derivatif keuangan. Penggunaan dana, atau investasi dalam, instrumen derivatif keuangan melibatkan risiko yang berbeda dari, atau mungkin lebih besar daripada, risiko yang terkait dengan investasi langsung dalam sekuritas dan investasi tradisional lainnya. Partisipasi di pasar untuk instrumen derivatif keuangan melibatkan risiko investasi dan biaya transaksi di mana dana mungkin tidak dikenakan jika strategi tersebut tidak digunakan. Investor harus mempertimbangkan tujuan investasi, risiko, biaya dan pengeluaran dana dengan hati-hati sebelum berinvestasi. Informasi ini dan informasi lainnya terkandung dalam Prospektus Singapura dana, yang tersedia dan dapat diperoleh dari situs web kami www.pimco.com.sg atau dengan menghubungi Perwakilan Singapura atau distributor dana tersebut. Calon investor harus membaca Prospektus Singapura dana sebelum memutuskan apakah akan berlangganan atau membeli saham di salah satu dana. Investor mungkin juga ingin mencari saran dari penasihat keuangan sebelum membuat komitmen untuk berinvestasi dan jika Anda memilih untuk tidak mencari saran, Anda harus mempertimbangkan apakah investasi tersebut cocok untuk Anda. Nilai saham dana dan pendapatan yang diperoleh mereka, jika ada, dapat turun atau naik. Dana tersebut biasanya menawarkan kelas saham yang berbeda, yang dikenakan biaya dan pengeluaran yang berbeda (yang dapat mempengaruhi kinerja), memiliki persyaratan investasi minimum yang berbeda dan berhak atas layanan yang berbeda. Kecuali dinyatakan lain dalam prospektus, dana yang dirujuk dalam materi ini tidak dikelola terhadap tolok ukur atau indeks tertentu, dan referensi apa pun ke tolok ukur atau indeks tertentu dalam materi ini dibuat semata-mata untuk tujuan perbandingan risiko atau kinerja. PIMCO Asia Pte Ltd (8 Marina View, #30-01, Asia Square Tower 1, Singapore 018960, Nomor Registrasi 199804652K) diatur oleh Otoritas Moneter Singapura sebagai pemegang lisensi layanan pasar modal dan penasihat keuangan yang dikecualikan. Layanan manajemen aset dan produk investasi tidak tersedia bagi orang-orang di mana penyediaan layanan dan produk tersebut tidak sah. Tidak ada bagian dari publikasi ini yang boleh direproduksi dalam bentuk apa pun, atau dirujuk dalam publikasi lain, tanpa izin tertulis dari PIMCO. PIMCO adalah merek dagang dari Allianz Asset Management of America L.P. di Amerika Serikat dan di seluruh dunia. © PIMCO, 2022